受经济下行压力影响，商业银行不良贷款余额和不良贷款率上升明显。同时，在供给侧改革下，不良资产证券化和不良收益权转让试点的落地，债转股的逐步推进，均有望提升上市银行多元化、市场化和综合化处置不良资产的能力，商业银行资产质量的改善值得期待。

　　截至目前，包括五大国有商业银行在内，已有多家A股上市银行披露2015年年报。受当前经济增速下行影响，上市银行资产质量承压，风险暴露加速，不良贷款情况引人关注。

 　“不良”持续“双升”，“长三角”等仍是重点区域

　　从披露情况看，除农行外，其余各家银行2015年的不良贷款率均在1.7%以下。其中，中国银行和中信银行的不良率最低，为1.43%，分别比上年同期上升0.25个和0.13个百分点。农业银行不良率最高，为2.39%，比上年同期上升0.85个百分点，成为已披露年报的上市银行中唯一一家不良率超过2%的银行。

　　“农行2015年在不良贷款批转出表方面，比同业平均水平少了300亿元，留在账面上的不良贷款就多一些。”农业银行风险总监宋先平表示。

　　在不良贷款余额方面，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行不良贷款余额分别为1795.18亿元、2129亿元、1308.97亿元、1659.8亿元和562.06亿元，分别较上年同期新增550亿元、878.97亿元、304.03亿元、528.09亿元和131.89亿元。

　　从股份制银行情况来看，除中信银行和平安银行的不良率低于1.5%，招商银行、民生银行和光大银行的不良率均高于1.6%，分别为1.68%、1.6%和1.61%，分别比上年同期上升0.57个、0.43个和0.42个百分点。

　　此外，从已公布不良贷款区域结构银行的情况看，“长三角”、西部地区和环渤海地区仍是不良贷款重点区域。从原因上看，“长三角”和环渤海地区不良贷款增加主要是制造业和批发零售业部分企业经营困难，贷款违约增加所致；西部地区不良贷款增加除受制造业和批发零售业的影响外，也有因资源型企业盈利能力下降而出现贷款违约。

　　当期压力较大，但未来好转可期

　　“‘不良’是目前和未来银行业面临的最大挑战之一。资产质量的压力以及处置不良资产的压力也是未来银行很重要的一项工作。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示。

　　日前，中国银行国际金融研究所发布的《全球银行业展望报告》也明确指出，短期内“去产能、去库存、去杠杆”可能导致银行资产质量恶化，盈利能力有所下降。钢铁、煤炭等产能过剩行业会面临较大的调整压力，进一步加大银行不良贷款隐忧，挤占商业银行盈利空间，影响其风险消化和补充资本的基础。

　　与此同时，分析人士认为，2016年供给侧改革下的去产能步伐将推动银行业资产质量预期加速寻底，尽管2016年当期不良压力将会较大，但未来的资产质量预期却会向着好转的方向演进。

　　值得注意的是，从不良贷款的先行指标即关注类贷款的情况看，虽然五大行的数据并不乐观，但是招商银行、平安银行和光大银行等部分银行的2015年报数据显示，其不良贷款生成压力已有所回落。兴业证券银行业分析师吴畏表示，招行关注类贷款占比继续增加，但增速有所减缓，逾期贷款特别是90天内的逾期有较为明显的压缩。招商证券银行业分析师许荣聪也表示，平安银行关注类贷款余额环比小幅下降1.8%，90天以上逾期贷款/不良贷款的缺口边际好转，环比上升9%，表明贷款分类审慎程度有所提升。

　　做好风险管控，多渠道化解“不良”

　　工商银行董事长姜建清表示，当前银行的首要工作是做好风险管控。他表示，工商银行正围绕产能严重过剩、库存偏高和杠杆偏高三个重点因素设定客户名单，并相应地调整信贷结构政策。下一步，工行将组成专门的团队清收“不良”，加大核销力度，尝试更多的“不良”处置通道，开展不良资产证券化试点。

　　中国银行相关负责人表示，目前，中行在产能严重过剩行业的贷款主要针对行业龙头企业，对于小企业、财务状况差的企业及时采取了退出。光大银行则表示，将明确产能过剩行业中劣质客户的压缩退出目标，加大风险排查预警和管控力度，严控新增不良贷款，加大清收化解力度，提升存量不良资产处置效率。

　　恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，上市银行要树立“不良资产经营”理念，重新发现不良资产的真实价值并通过各种手段提高其真实价值，使凝滞的不良资产重新流动和活化，产生新的现金流。

　　“目前，新的不良资产处置渠道和方式包括不良资产证券化和债转股。”曾刚表示，其中，不良资产证券化还存在一些障碍，主要表现在技术上难以解决资产估值的问题。相比而言，以债转股或债务重组来化解“不良”，对银行和企业来说都是一个好的方式。

　　曾刚还强调，债转股应审慎推进，要有完善的规则，并在有限范围内展开。同时，还要明确特定的对象，即有生存能力的，长远来看有发展机会的企业。