经历了2013年的爆发式增长，2014年的多起跑路事件后，2015年成为P2P行业的洗牌年。《指导意见》的出台，促使整个行业走向正规化，加上央行[微博]多次降准降息，以及股市大跌，经济下行，资本遇冷等各种问题的出现，整个P2P行业遭遇了前所未有的寒流。据网贷之家数据显示，今年上半年有近400家网贷平台出现问题，其中6月单月就有125家，创历史新高。截至2015年9月底，累计问题平台达到1031家，占P2P网贷行业累计平台3448家(含问题平台)的近三分之一。

寒冬逼近，无论是行业巨头，还是新兴创业公司，都感受到浓浓的寒意。如何收紧步伐，筹备过冬成为众多P2P企业当前面临的主要问题。对于像蚂蚁金服、陆金所这样的行业巨头来讲，生存自然不是问题。本文重点讨论的是那些既没有巨头撑腰，也没有海量用户的初创型P2P平台，他们将如何熬过这个寒冬！

线上线下结合合理控制风险的企业有望过冬

日前，央行发布的《2015中国网贷运营模式调研报告》(下称调研报告)深入分析了中国网贷监管问题、运营模式以及为实体经济发挥的重要作用。报告重点指出，P2P网络借贷线上筹资与线下找资产相结合的运营模式，是比较适合中国国情的发展模式。

国内P2P行业从线上线下运营角度来讲，可以分为三类：纯线上模式、混合模式以及纯线下模式。纯线上模式，是指P2P平台本身不参与借款，只是实施信息匹配、工具支持和服务等功能。混合模式指线上与线下发展相结合模式，也即O2O模式；线下模式，是一种基于线下特定行业的、传统借贷的发展模式。

我国P2P行业发展至今，信用体系的缺失，以及平台风控，依然是制约企业发展的核心因素。020模式下，线上利用互联网的优势，引入投资人流量，解决资金问题；线下深入实地，直接对接借款人，并对其经济实力、运营状况、还款能力等进行综合评估，完成对借款人的开发及信用审核。线上线下相结合，不仅能满足大众投资越来越普遍的理财需求，同时可以合理控制风险，保证互联网金融服务于实体经济，真正实现普惠金融。

以智投贷为例，作为国内首家农业全产业链互联网金融平台，智投贷在线上通过网页、APP和H5吸引流量，解决资金问题；在线下则建立了具有10年经验的专业风控团队，甄选优质的借款人和项目，并通过“五户联保”和“土地流转经营权抵押”等措施，保证了资产端的安全。这种线下线上相结合的模式，让智投贷最大限度地降低了经营风险，为企业度过寒冬提供了有力的保障。

垂直细分领域拥有优质资产的企业将会胜出

调研报告同时指出，随着监管部门意见的出台和后续监管细则的落地，P2P市场格局也必定会随之变化，优质资源逐渐向大平台靠拢。P2P企业只有在细分市场寻求创新，专注于不同领域、不同人群的细分市场，构建差异化优势，才能真正为P2P平台提升竞争力。

可见，对于大部分初创型平台来讲，深入到垂直细分领域，寻找到优质资产，将融资成本降低到合理的层面，真正做到互联网金融服务于实体经济，才能最终实现自我的生存与发展。另一方面，优质资产还能大大降低平台的运营风险，吸引到更多投资人，助推平台走向良性发展轨道。

业内分析人士也表示，随着网贷行业的逐渐规范化，以及行业竞争的加剧，决定一个平台是否能够长久发展的关键将是资产端。如果没有源源不断的优质项目供给，平台很难真正做强做大。近期，不少网贷平台频繁遭遇的资产慌，也说明了这个问题。

此前，快钱联手万达推出的“稳赚1号”，50亿元总额度在三天内就销售一空，也从另一个方面证实了优质资产对于互联网理财平台的重要性。

另外，智投贷的“助农贷”、“农商贷”等理财产品，在收益中等的情况下，依然获得了比较良好的市场反馈，短期就赢得了很多用户，也是基于卓信集团背后优质的资产。据了解，卓信集团多年深耕农业，实现了从农药种子的研发，到农机具的租赁，以及农产品(15.97, 0.15, 0.95%)物流和销售等农业产业链的全程把控，最终确保了农业生产过程的顺利进行。

可见，基础资产是互联网金融企业存在的根基，将优质的线下资产与需要好产品的投资者进行对接，让投资人的资金进入到实体经济中，推动实体经济的发展，才是互联网金融的真正使命。

在寒冬来临之际，如何寻找优质的线下资产，合理控制风险，保证投资人的本金和收益，不仅是P2P企业熬过寒冬的良药，也是众多P2P企业未来的生存之本。